小資菲爸摸理財

#前言

 #信封理財法與333理財法

#631與532理財法

#六罐子理財法

#總結

本文摘自《心安理財：保險準，投資穩，一本讓你兼顧圓夢和救急的人生理財書》一書，以下為摘文。

若你有500萬退休，怎麼做可以每個月領3～6萬，且活多久、領多久？

500萬若不做投資、坐吃山空的話，月花3萬，不到14年，你將身無分文；若月花6萬，則撐不到7年。不過別擔心，只要讀完本節，你就會知道上面這個問題的答案，快樂終老。但在進入討論之前，我想先提一下我對年金改革的看法，希望大家在年金改革的動盪中，怨氣少一點，和氣多一點。

近年全球政府和私人企業或多或少都在進行年金改革，而改革的方向都是多繳、延退、少領。所以靠別人的退休金，未來只會少、不會多！這個惡化趨勢其實是近百年來，在不知不覺中形成的共業，我們無需怪罪任何人或政黨，讓自己心神不寧。

回顧1945年二戰之後，全球經濟在戰後重建和嬰兒潮帶來的強大復甦動力中不斷高速衝刺。在超過一甲子的成長歲月裡，許多人都覺得明天只會更好，不會更壞。於是政府和企業就制定了優渥的退休制度。像以前的確定給付制，就是保證在你退休後，確定會「給」你多少。早期經濟成長快、領的人又不多，每個退休的人都確定領得到、領得足，所以都很安心。但經濟高速成長幾十年後總會變慢，大約2000年起，嬰兒潮老了，開始退出職場，從工作繳費的人變成退休領錢的人！繳費的人變少、領錢的人變多，大家逐漸發現確定給付制是不可承受之重，於是紛紛改成確定提撥制。也就是在工作期間，每個月確定「提」多少錢進專戶，去做存款或某些投資，到退休時，再把本利和還給你。至於這個本利和是多少，則不保證或最多只保證跟定存利率一樣。

當股災來臨，市場開始大跌，投資人該怎麼做？有些投資新手對股市還很陌生，或是近年剛進入市場，賺了點錢，但一直害怕遇到市場崩盤，這裡就要告訴你，遇到大跌時該怎麼做。

當大盤大跌時，假設用大盤指數來評估跌幅，容易受到大型權值股的影響；如果用本益比來評估，由於在景氣最差的年度，很多公司都虧損，市場的本益比會高達 100 倍以上，所以我選擇用「股價淨值比」來評估。

過去 30 年來，台灣股市的股價淨值比落在 0.99～3.4 倍之間。最高點的 3.4 倍出現在網路泡沫化的 1997～1999 年前後，最低點的 0.99 倍則是出現在 2008 年的金融海嘯之後。

每次大崩盤，跌幅大約在 3 到 6 成，例如：科技泡沫時期，大盤股價淨值比從高點 3.4 倍滑落至 1.68 倍，跌幅約為 50%；金融海嘯時期，則從 2.32 倍下滑到 0.99 倍，跌幅約 57%。

公司虧損會導致淨值減少，但相對而言，單年度的跌幅不會過大；在淨值減少的情況下，股價淨值比還下跌 50%～57%，代表股價至少跌了 6～7 成。

存股成為另一個投資顯學，2019年台股下半年大噴發，持有數十年台積電的長期投資人，成為這波行情中的存股贏家，永豐金證券投顧部表示，經由AI演算發現，以長期績優高殖利股為存股標的，慢慢累積財富，適合長期的理財計畫，對於執行五年內的中期目標，投資人若能加上進級版的存股操作策略，實際資料回測五年報酬率達一倍以上。

要挑經營優質、高股息殖利率的公司，這只是存股術的基本策略，許多股票賺了股息卻賠了價差仍是不合格的投資，成功的存股要能善用時間累積的效果，搭上企業成長列車，投資獲利就能出現理想報酬。

掌握4要素

成功的存股策略包括下列幾個要素：1.配合人生目標規畫不同周期的存股組合；2.持續將股息股利再投入，讓投資部位隨著時間放大；3.定期檢視持股標的是否健康，達成獲利目標或超越長期殖利率目標，可以分批減碼獲利了結； 4.選優質的股票很重要，更要選對進場時機，並且在時機來臨時果敢分批進場。

永豐金證券投顧部表示，運用資料科學方法進行存股策略分析，回測2013年11月29日到2018年11月30日的台股存股成績單，同期間台股加權指數漲幅為18%，運用月KD和日KD共振黃金交叉為進場點，出場策略為跌破短中期均線，以當時MSCI成分股102檔股票為標的，五年共可進出46次，累積操作報酬率26.4%。

好樂迪陪伴許多年輕人走過青春歲月，是親朋好友同歡的地點。1993年成立迄今，已近26個年頭，如今它搖身一變，成為大家可以考慮的存股標的。

老字號KTV品牌好樂迪（9943）目前仍在台持續擴點，其中「好樂迪」已有50家據點，高端品牌的「V-MIX」有2處據點，預計2020年第2季將在宜蘭開出第53家據點。

現在年輕人娛樂選項很多元，而且台灣少子化嚴重，視聽歌唱產業近年面臨挑戰，營收成長受限，所幸好樂迪不僅固守原來大眾化品牌，也進攻高階品牌，並計劃以小規模店型進軍三、四線城市，以M型策略突破市場困境。

目前台灣視聽歌唱業平均每年有160億元的營收，好樂迪每年營收30億元以上，可以占到5分之1強，比重算是不錯。

好樂迪這幾年的獲利相當穩健，其中2014年EPS為4.4元，2015年6.79元，2016年4.72元，2017年4.74元，2018年6.06元。股利方面也非常穩定，2011和2012年為3元，2013至2017年，每年皆配發4元，2018年更達5.4元，創下歷年最多。以當前股價70元計算，殖利率為7.71%（5.4元÷70元），值得投資人注意。

先來討論甚麼是存股? 存股顧名思義就是存股票，相信大家都知道這個詞在最近幾年熱門到不行，那為什麼要存股? 因為我們的錢放銀行，銀行利率已經低到比1%還少，薪水上漲速度很多人多年是0%，不想辦法把存下來的錢放在更高收益的產品，很難抵抗通貨膨脹平均3%的上漲? 如果看了以下的圖無感，那想一下10年前東西的價格跟現在同樣東西的價格漲了多少就會很有感了。

存對股票不只能獲得比通膨高的利率，還能享受企業成長股價隨獲利成長的資本利得，加上台灣股市殖利率平均高於世界大多國家的股市，存股不失為一個累積資本的好方式。

那麼問題來了? 1.存甚麼股票? 2.現在的股市高點已經是接近台股歷史新高12682，還能存嗎?

個人想法是1:一般人不會研究個股公司的基本面，所以還是推薦台股ETF為主，而且是以原型指數型基金為主，多年來大多推薦台灣最老牌的元大台灣50(0050)，台灣50也的確隨台灣股市穩定成長多年，但台灣50已經在90多元附近，一張九萬多難以下手，個人比較推薦富邦台50(006208),006208),目前股價在54元附近，一張5萬多入手難度降低，且在富邦證卷開戶也能用定期定額方式買入，對於資金有限的一般人門檻降低不少。

2.以台股本益比來看確實有略為偏高，雖然自己也是滿希望在相對低點時大量買入股票，但真的股災來時，人性弱點往往希望有更低點可買，例如去年底的中美貿易戰，誰會知道從那之後股市狠狠大漲跌破了一堆人眼鏡，而且存股重點在於分批買入及資本配置，現在的高點隨著指數個股的成長，可能是後年的相對低點，即使是買在相對高點，但因為長期分批買入，成本也會逐漸降低，台股依據過去數據長期來看年化報酬率是可以達到8%以上，即使短期套牢，也有股息可領降低成本，因此認為即使目前12000點高點附近雖不適合單筆投入，但分批買入的方式還是可以存的。